Химснаб

Рынок акций плавно растет уже четыре торговых сессии

Российский рынок акций плавно растет уже четыре торговых сессии, рынок акций умеренно растет уже четвертую торговую сессию подряд. Индекс Московской межбанковской валютной биржи плавно поднимается на не очень больших оборотах, и к текущему моменту котировки находятся уже около уровня 1770. После того как индекс закрыл дневную сессию выше 1745, наверху теперь вновь можно выделить лишь область торможения 1780-1800, которая ранее уже была протестирована. Путь к этому препятствию может быть не быстрым, так как имеющиеся драйверы роста во многом уже отыграны. В то же время в самое ближайшее время не ожидается по-настоящему масштабных распродаж.

Трендовые индикаторы в настоящее время на нейтральной территории. Что касается отдельных секторов, то лидеры роста с начала 2016 года остались прежними. Лучше остальных к текущему моменту выглядят сектора Телекоммуникаций (+5,1 процентов) и металлургии (+7,9 процентов) (цифры по итогам 16.02.16). Среди аутсайдеров по-прежнему находится Финансовый сектор (-4,8 процентов). Также хуже рынка торгуется Потребительский сектор (-3,9 процентов) и химия и нефтехимия (-4,8 процентов). Если говорить о конкретных бумагах, то с начала года в лидерах роста: АЛРОСА (+28,5 процентов), НЛМК (+25,3 процентов), Русагро (+24,1 процентов), Мосэнерго (+18,5 процентов), Протек (+15,2 процентов).

В рядах аутсайдеров выделяются акции МосОблБанка (-48,6 процентов), iQIWI (-23,1 процентов), Э.ОН РФ (-20,6 процентов), Лента др (-17,1 процентов), Распадская (-15,7 процентов). В целом же на мировых площадках в настоящее время наблюдается некоторая стабилизация, после массового ухода от риска, который имел место на прошлой неделе.

золото с максимума долларов 1260 уже откатилось к долларов 1200. около отскочили наверх доходности американских, немецких, французских гособлигаций. Да и японская йена, в которую активно бежал спекулятивный капитал, уже не 111, а почти 114 за доллар. Американский рынок акций после длинных выходных накануне открылся уверенным ростом. Индекс широкого рынка, прибавив почти 2 процентов, подобрался к круглому уровню 1900. Очень важна та точка, на которой S&P 500 ранее приостановил свое снижение. Противники теханализа могут спорить сколь угодно долго, но прокол предыдущего минимума и последующий быстрый выкуп просадки полностью оправдываются большой долгосрочной формацией. Отмечается на дневном и недельном таймфреймах достаточно легко просматривается классическая фигура разворота up-тренда Голова и плечи. Так вот если бы мы увидели более глубокую просадку, допустим к 1800 и ниже, то данная формация раскрылась бы вниз, так что пришлось бы переставлять долгосрочные цели.

Район 1810п. выступает ключевым рубежом, отделяющим от ускорения снижения. Быки всеми силами пытаются не допустить пробоя этой поддержки и можно сказать, что у них это пока получилось. Кроме того, если мы посмотрим на дневные индикаторы MACD и RSI, то здесь увидим стандартные классические бычьи дивергенции, которые зачастую выступают предвестниками роста.

В сентябре прошлого года наблюдалась похожая ситуация. Так что фаза текущего отскока выглядит вполне оправданной. Если сравнивать Российский рынок акций с другими, то наш РТС выглядит нейтрально. С начала года потери составляют 5,0 процентов, что все равно лучше, чем в ИндииКитае, Аргентине или Бразилии. Достаточно динамично развивается ситуация на рынке черного золота. По итогам встречи министров России Саудовской Аравии, Венесуэлы и Катара было сказано о том, что страны готовы заморозить добычу на уровнях января 2016 года с целью стабилизации на нефтяном рынке. Планируется, что договоренность должна распространяться и на других крупных производителей. Катар намерен мониторить исполнение данного соглашения. Это очень важно, так как доверия к партнерам ни у кого в настоящее время нет (особенно на фоне событий в Сирии сложно поверить в добропорядочный диалог РФ и СА).

Министр нефти Саудовской — в течение нескольких месяцев страны обсудят следующие шаги. Представители Ирана уже успели высказаться о том, что они готовы на заморозку добычи, только когда производство достигнет предсанкционных уровней, а пока эта идея им кажется нелогичной.

Министр нефти Венесуэлы рассказал, что министры Эквадора, Алжира, Нигерии и Омана также поддерживают решение о заморозке добычи нефти. Кувейт в свою очередь тоже успел выразить свое согласие по поводу заморозки уровня добычи. Реакция рынка на новости оказалась для многих неожиданной. С долларов 35,5 за один баррель? котировки Brent в моменте снижались до долларов 31,9. То есть цена пролетела вниз 10 процентов! Рынок как будто был уверен в том, что чиновники договорятся не просто о заморозке, а о реальном снижении объемов производства нефти. В текущей ситуации, на мой взгляд, это было маловероятным (и трудно контролируемым) событием. Да и в целом, похоже, что участники торгов не очень-то и верят в перспективу того, что координированная заморозка в действительности поможет и что она неизбежно должна вызвать рост цен на нефть. Возможно, эффект данных мер может стать заметным на более длительном горизонте. При сохранении тенденции последних недель по снижению добычи в США, во втором полугодии спрос вплотную приблизится к предложению естественным путем. В общем и целом рынок нефти пока еще не вернулся в рамки медвежье фазы.

Пока бочка Brent находится выше круглой отметки в долларов 30, некоторый потенциал роста, о котором подробно в настоящее время очень трудно говорить из-за экстремальной волатильности, все еще сохраняется. Сам факт, что о чем-то договорились, является стабилизирующим на длинной дистанции. То есть растет вероятность того, что мы уже не увидим большой игры на понижение. Играть в шорт по нефти в настоящее время опасно, невзирая на первую негативную реакцию участников торгов на договоренности. На фоне высочайшей нефтяной волатильности пара USD/RUB успела сходить к отметке 76 и затем отскочить до 78. Рассуждать о дальнейших перспективах в отрыве от цен на нефть в настоящее время бессмысленно. Фактор остается ключевым вкупе с положительным торговым балансом, постепенным снижением оттока капитала, и падением спроса на валюту со стороны населения.

По доллару наблюдаем широкий боковой коридор 75-80 (с локальными проколами этих границ). Вероятность на плавное снижение курса USD/RUB в настоящее время выглядит высокой. Если сравнивать Российский рубль с другими валютами, то потери по отношению к доллару в настоящее время составляют 6,1 процентов, что не является самым слабым результатом. Хотя и гордиться здесь конечно же тоже нечем. Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашей прошлой публикации в портфеле оставались следующие активы:

МосБиржа 5 процентов (средняя цена входа 69,3 + дивиденд), Черкизово 10 процентов (740 +2 дивиденда), М. Видео 7 процентов (205,5), AGRO-гдр 17 процентов (781,5 + дивиденд), ТМК 5 процентов (50,3 + дивиденд), Фосагро 7 процентов (2575 + дивиденд), Протек 9 процентов (52,8), Уралкалий 10 процентов (178,9), Фармстандарт 2 процентов (1059), МТС 6 процентов (211,1), корпорация Gazprom нефть 5 процентов (150), АЛРОСА 5 процентов (59,5). Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия (корректировку долей будем проводить по итогам 1 квартала 2016). С тех пор произошел ряд изменений. 2 процентов в Фармстандарте были закрыты по 1032 руб. с незначительным убытком. Идея пока не спешит отрабатываться, так что было принято решение временно избавиться от этого инструмента.

Доля в бумагах Протека была сокращена с 9 процентов до 4 процентов по 70 руб. Доходность по реализованной позиции составила 32,5 процентов за три с небольшим месяца! Доля в М.Видео в конце прошлой недели сокращена с 7 процентов до 2 процентов, фиксация прошла по 241 руб. Доходность от средней точки входа составила 17,2 процентов, что также расценивается нами как очень неплохой результат, хотя фиксироваться, увы, можно было и чуть пораньше. Доля в АЛРОСА увеличена еще на 1 процентов по 67 руб. Средняя цена входа в настоящее время составляет 60,7 руб.

Спекулятивный лонг по 3 процентов был открыт в акциях Роснефти по 277 и в бумагах ММК по 19,3 руб. Стоп-заявки по данным краткосрочным позициям выставлены на 269 руб. и 18,4 руб. соответственно. Портфель в настоящее время выглядит следующим образом: МосБиржа 5 процентов, Черкизово 10 процентов, М. Видео 2 процентов, AGRO-гдр 17 процентов, ТМК 5 процентов, Фосагро 7 процентов, Протек 4 процентов, Уралкалий 10 процентов, МТС 6 процентов, корпорация Gazprom нефть 5 процентов, АЛРОСА 6 процентов, Роснефть 3 процентов, ММК 3 процентов.

 

+7 (812)

Телефоны отделов продаж:

337-18-93 - отдел моющих средств и хозтоваров-многоканальный.
337-18-94 - отдел ветзоотехники и агрохимии
337-18-95 - отдел лабораторной посуды
337-18-96 - отдел химии и спецодежды
337-18-97 - отдел лабораторного оборудования и приборов

Адреса электронной почты:

him_spb@mail.ru
himsnab.53@list.ru

Адрес:

198095, г. Санкт-Петербург, ул. Швецова, дом 23 (Здание ТЭМП)

© 2009 — «ХИМСНАБ»
Все права защищены

Отказ от ответственности



Создание сайта — «Consepto»
Продвижение сайта — «1 Место»